近日，為進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)細(xì)化《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》（下稱《產(chǎn)品辦法》）相關(guān)規(guī)定，發(fā)布了《組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品實(shí)施細(xì)則》（簡(jiǎn)稱《組合類產(chǎn)品實(shí)施細(xì)則》）《債權(quán)投資計(jì)劃實(shí)施細(xì)則》《股權(quán)投資計(jì)劃實(shí)施細(xì)則》等三個(gè)細(xì)則。
銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年5月1日實(shí)施的《產(chǎn)品辦法》，作為部門規(guī)章，是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品“母辦法”；三個(gè)細(xì)則作為規(guī)范性文件，結(jié)合三類產(chǎn)品的特點(diǎn)，制定差異化監(jiān)管要求。近年來(lái)，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，在服務(wù)保險(xiǎn)資金等配置需求的同時(shí)，有力支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)發(fā)展。截至2020年6月末，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品余額3.43萬(wàn)億元，其中組合類產(chǎn)品1.98萬(wàn)億元、債權(quán)投資計(jì)劃1.32萬(wàn)億元、股權(quán)投資計(jì)劃0.13萬(wàn)億元。
上述負(fù)責(zé)人表示，三個(gè)細(xì)則的制定遵循四大原則：堅(jiān)持嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的底線思維；堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向；堅(jiān)持深化“放管服”改革優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境；堅(jiān)持與大資管市場(chǎng)同類私募產(chǎn)品規(guī)則拉平。考慮到各類產(chǎn)品的歷史沿革和發(fā)展現(xiàn)狀，從審慎監(jiān)管角度出發(fā)，保留產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理等特點(diǎn)，在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，減少監(jiān)管套利。
《組合類產(chǎn)品實(shí)施細(xì)則》共18條，主要內(nèi)容包括：取消保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行首單組合類產(chǎn)品行政許可，改為設(shè)立前2個(gè)工作日進(jìn)行登記；明確組合類產(chǎn)品可以投資銀行存款、債券等標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、股票、公募基金、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)；嚴(yán)格規(guī)范面向合格自然人銷售的產(chǎn)品；明確7項(xiàng)禁止行為，劃定監(jiān)管紅線；對(duì)違規(guī)行為依規(guī)采取監(jiān)管措施；按照保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管評(píng)級(jí)對(duì)產(chǎn)品投資范圍和銷售對(duì)象實(shí)施差異化監(jiān)管。
《債權(quán)投資計(jì)劃實(shí)施細(xì)則》共18條，主要內(nèi)容包括：明確保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)于產(chǎn)品發(fā)行前5個(gè)工作日進(jìn)行登記；統(tǒng)一基礎(chǔ)設(shè)施和非基礎(chǔ)設(shè)施類不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃的資質(zhì)條件及業(yè)務(wù)管理要求；明確在還款保障措施完善的前提下，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃可以使用不超過(guò)40%的募集資金用于補(bǔ)充融資主體營(yíng)運(yùn)資金，滿足更多實(shí)體企業(yè)特別是制造業(yè)融資需求；明確保證擔(dān)保的條件，取消產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模和擔(dān)保人凈資產(chǎn)掛鉤的要求；要求持續(xù)加強(qiáng)對(duì)融資主體資質(zhì)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況的評(píng)估。
《股權(quán)投資計(jì)劃實(shí)施細(xì)則》共17條，主要內(nèi)容包括：明確保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)于產(chǎn)品發(fā)行前5個(gè)工作日進(jìn)行登記；適當(dāng)拓展投資范圍，增加上市公司定向增發(fā)、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票、優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)債；與“資管新規(guī)”一致，明確投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于80%，投資私募股權(quán)基金、創(chuàng)投基金比例不超過(guò)基金規(guī)模80%；明確分級(jí)股權(quán)投資計(jì)劃不得投資分級(jí)的基金、保險(xiǎn)資金不得通過(guò)股權(quán)投資計(jì)劃對(duì)未上市企業(yè)實(shí)施控制，及以各種方式承諾保本保收益等；要求保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)及時(shí)向投資者披露信息，并向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)告。