6月28日下午，“2021上海資產(chǎn)管理法治論壇”在陸家嘴濱江產(chǎn)業(yè)園舉行。本次活動(dòng)由上海市法學(xué)會(huì)金融法研究會(huì)，上海市法學(xué)會(huì)仲裁法研究會(huì)，上海國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)（上海國(guó)際仲裁中心），中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)管理委員會(huì)陸家嘴管理局、上海陸家嘴金融城發(fā)展局主辦，陸家嘴金融城全球資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)聯(lián)合會(huì)協(xié)辦，上海市協(xié)力律師事務(wù)所承辦。
本次論壇采用現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議和線上直播形式，來自行業(yè)主管部門、仲裁機(jī)構(gòu)代表，學(xué)術(shù)專家及資管機(jī)構(gòu)風(fēng)控、合規(guī)負(fù)責(zé)人近千人共聚一堂，共同探討資管爭(zhēng)端的法律實(shí)務(wù)問題，為上海全球資管中心建設(shè)建言獻(xiàn)策。
上海市法學(xué)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)施偉東，上海市國(guó)際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、上海國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)（上海國(guó)際仲裁中心）副主任、秘書長(zhǎng)馬屹，中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)管理委員會(huì)陸家嘴管理局副局長(zhǎng)、上海陸家嘴金融城發(fā)展局副局長(zhǎng)孫友罡致歡迎辭。 論壇由上海市法學(xué)會(huì)金融法研究會(huì)理事、上海市協(xié)力律師事務(wù)所管理合伙人馬晨光主持。
施偉東副會(huì)長(zhǎng)提出，上海資管業(yè)的發(fā)展有助于上海提升軟硬實(shí)力愿景的實(shí)現(xiàn)。上海之所以成為資管的全球中心正是因?yàn)檫@里有海量的交易，也希望法律、金融的研究從業(yè)者致力于保護(hù)交易的安全性、高效性、可信賴性和價(jià)值性，共同打造名副其實(shí)的資管中心。
馬屹副會(huì)長(zhǎng)提出，仲裁對(duì)于解決包括資管爭(zhēng)議在內(nèi)的金融糾紛具有重要意義。當(dāng)下，通過仲裁來解決金融糾紛的在國(guó)際上已經(jīng)成為一種通行做法，因而國(guó)際金融中心往往也是國(guó)際仲裁中心。國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和行業(yè)組織，例如世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織等都在其示范合同中推薦使用仲裁來解決爭(zhēng)議。得益于上海建設(shè)國(guó)際金融中心、全球資產(chǎn)管理中心宏觀戰(zhàn)略，以仲裁為主體的多元化糾紛解決機(jī)制迅速發(fā)展，受到金融市場(chǎng)主體的青睞。由于仲裁的跨國(guó)可執(zhí)行性，解決金融糾紛，尤其是國(guó)際金融糾紛，仲裁是明顯優(yōu)于訴訟的，未來上海在打造面向全球資管中心的過程中，仲裁要發(fā)揮更大的作用，需要仲裁實(shí)務(wù)領(lǐng)域、金融法律等行業(yè)專家共同參與到仲裁業(yè)務(wù)中。國(guó)際金融法律服務(wù)與仲裁具有相同的原則，即“尊重契約、鼓勵(lì)創(chuàng)新、保護(hù)交易”，希望本次會(huì)議也能夠進(jìn)一步發(fā)展上述原則，發(fā)揮仲裁等多元解決途徑的效用，為資產(chǎn)管理行業(yè)的法治建設(shè)添磚加瓦。
孫友罡副局長(zhǎng)歡迎大家來到陸家嘴共商金融法治發(fā)展，分享了陸家嘴在資產(chǎn)管理方面的先進(jìn)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)良生態(tài)，并表示陸家嘴管理局將全力配合資產(chǎn)管理的發(fā)展，在提升上海軟硬實(shí)力方面做出貢獻(xiàn)。
曹艷文處長(zhǎng)以《上海全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)的背景、目標(biāo)和重點(diǎn)任務(wù)》為題作主旨演講。曹處長(zhǎng)從上海全球資管中心建設(shè)的背景展開，回答了“為什么建設(shè)”“建設(shè)什么樣的資管中心”和“如何建設(shè)資管中心”，從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的角度對(duì)資產(chǎn)管理的政策動(dòng)向進(jìn)行了充分、清晰的解讀。
此次論壇共設(shè)置了四個(gè)研討議題，分別從“私募基金典型法律爭(zhēng)議焦點(diǎn)”、“民法典時(shí)代對(duì)資管行業(yè)的影響”、“債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的處置和應(yīng)對(duì)”以及“金融爭(zhēng)端解決法律機(jī)制”展開研討、交流。
“私募基金典型法律爭(zhēng)議焦點(diǎn)”研討環(huán)節(jié)由上海市協(xié)力律師事務(wù)所高級(jí)合伙人吳大希主持，以私募基金典型法律爭(zhēng)議為題，引出基金清算退出常見法律爭(zhēng)議及資產(chǎn)處置環(huán)節(jié)程序處理兩個(gè)議題。
毅達(dá)資本合伙人、合規(guī)負(fù)責(zé)人張林勝就私募證券和私募股權(quán)作了區(qū)分，并結(jié)合對(duì)賭的交易模式及《九民紀(jì)要》作了分析。
同濟(jì)大學(xué)上海國(guó)際知識(shí)產(chǎn)權(quán)學(xué)院教授倪受彬認(rèn)為私募基金可基于情事變更進(jìn)行提前清算，基金行業(yè)自律管理也不可忽視，并建議從信息披露等方面注意投資的合規(guī)問題。
上海市法學(xué)會(huì)金融法研究會(huì)理事、上海市協(xié)力律師事務(wù)所管理合伙人馬晨光對(duì)于基金清算義務(wù)、清算義務(wù)人、清算定損問題作了分析，并呼吁在現(xiàn)有制度中加入自律規(guī)則。
上海國(guó)際仲裁中心研究信息部副部長(zhǎng)徐之和提到，在基金清算的爭(zhēng)議解決中，對(duì)于非標(biāo)投資，如果無法確定底層資產(chǎn)的價(jià)格，那么裁判者可以運(yùn)用的現(xiàn)有工具十分有限，導(dǎo)致定損估值困難，在清算和爭(zhēng)端解決中最主要的問題可能是厘清各主體的權(quán)利責(zé)任，可引入更加專業(yè)的手段方法和資源建立模型，給裁判者提供有效的定損工具。
中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)察委員會(huì)委員陳星德指出私募基金清算過程中的問題之一是投資人本金取回和責(zé)任分擔(dān)的問題，陳星德委員提倡可以提高私募合格投資人的門檻，進(jìn)一步保護(hù)投資人。
“民法典時(shí)代對(duì)資管行業(yè)的影響”研討環(huán)節(jié)，由上海市法學(xué)會(huì)金融法研究會(huì)理事、上海市協(xié)力律師事務(wù)所合伙人江翔宇主持，聚焦民法典出臺(tái)后資管行業(yè)面臨的諸多熱點(diǎn)問題邀請(qǐng)專家進(jìn)行分享。
上海市法學(xué)會(huì)民法學(xué)研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授朱曉喆從債權(quán)讓與的交易結(jié)構(gòu)切入，討論了釋放債權(quán)的流通性、擴(kuò)大債券交易標(biāo)的、債券交易的信賴保護(hù)、虛構(gòu)債權(quán)的受讓人保護(hù)等方面的內(nèi)容。
民生銀行上海分行資產(chǎn)保全部總經(jīng)理高萬泉分析了上市公司對(duì)外擔(dān)保披露義務(wù)履行及民法典下銀行資管計(jì)劃中注意義務(wù)的設(shè)置，并希望未來立法能夠和實(shí)踐更加接軌。
國(guó)泰君安證券股份有限公司法律合規(guī)部訴訟保全主管張斌認(rèn)為民法典進(jìn)一步加重了金融機(jī)構(gòu)在格式合同中的義務(wù)并援引上海金融法院適用民法典首案分析了貸款機(jī)構(gòu)披露實(shí)際利率的義務(wù)問題。
上海復(fù)星創(chuàng)富投資管理股份有限公司法務(wù)總監(jiān)谷豐表示，民法典時(shí)代下對(duì)于預(yù)披露公告直接生效的判決，由于無法核實(shí)預(yù)披露公告中的具體資產(chǎn)的現(xiàn)階段情況，很難直接作為依據(jù)。對(duì)于不同類型上市公司的具體擔(dān)保程序的要求也不同。
“債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的處置和應(yīng)對(duì)”研討環(huán)節(jié)由上海仲裁委員會(huì)副秘書長(zhǎng)、上海金融仲裁院院長(zhǎng)陸春瑋主持，債券市場(chǎng)在近年出現(xiàn)了許多糾紛，在此現(xiàn)狀下，債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的處置和應(yīng)對(duì)成為了一個(gè)熱點(diǎn)話題。
國(guó)海證券股份有限公司副總裁兼首席風(fēng)險(xiǎn)官吳凌翔提到債券市場(chǎng)的糾紛實(shí)踐十分豐富，為法律人員提供了豐富的研究素材。他圍繞程序性問題展開討論，倡議企業(yè)法務(wù)和律師深入研究合同管轄條款對(duì)于交易中各主體的效力，在擬定合同時(shí)做前置考量與安排，使得司法和仲裁能夠給出更為明確的指引。
上海國(guó)際仲裁中心辦案一部部長(zhǎng)宋茹祎首先對(duì)上海國(guó)際仲裁中心受理的債券糾紛類案件進(jìn)行了數(shù)據(jù)分析，并在詳實(shí)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，提出了管轄異議、債務(wù)人破產(chǎn)程序?qū)Π讣䦟徖淼挠绊懞蛡摷訇愂鲐?zé)任糾紛的追索路徑等常見問題。
華東政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法學(xué)院副院長(zhǎng)伍堅(jiān)，討論了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在因果關(guān)系認(rèn)定中的變化并對(duì)股票虛假陳述和債券虛假陳述之間的區(qū)別及違約和侵權(quán)之訴的路徑進(jìn)行了詳細(xì)剖析。
上海市協(xié)力律師事務(wù)所高級(jí)合伙人吳蒙就受托管理人集中起訴的制度、債券回收收益分配的糾紛解決路徑及集中管轄制度進(jìn)行了分析。
“金融爭(zhēng)端解決法律機(jī)制”研討環(huán)節(jié)由上海國(guó)際仲裁中心仲裁員、上海市協(xié)力律師事務(wù)所高級(jí)合伙人張振安主持，從訴訟、仲裁、調(diào)解各個(gè)角度邀請(qǐng)專家對(duì)于金融爭(zhēng)端解決的途徑、制度和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分享。
中國(guó)人民銀行上�？偛烤C合管理部法律法規(guī)處處長(zhǎng)舒雄以金融Ombudsman為主題進(jìn)行了分享，以英國(guó)的成功案例引入了金融調(diào)解的制度介紹，詳細(xì)講解了英國(guó)FOS制度的運(yùn)作，并對(duì)中國(guó)金融調(diào)解制度的建設(shè)提出了愿景。
上海國(guó)際仲裁中心副秘書長(zhǎng)王唯駿以上海國(guó)際仲裁中心相關(guān)數(shù)據(jù)引入，介紹了當(dāng)下金融爭(zhēng)議解決特別是私募基金、債券、資產(chǎn)委托合同糾紛仲裁的概況。結(jié)合相關(guān)案例，從仲裁程序的法定不公開的特征，法律與行業(yè)實(shí)務(wù)兼?zhèn)涞膶＜覕喟柑攸c(diǎn)，尊重交易創(chuàng)新、遵循商業(yè)邏輯的審裁原則等角度闡述仲裁制度緊貼金融爭(zhēng)議解決的實(shí)際需求，可在全球資管中心建設(shè)中發(fā)揮更大的作用。
上海均瑤集團(tuán)法務(wù)總經(jīng)理張鳳翔討論了訴訟和仲裁兩種爭(zhēng)議解決方式在傳統(tǒng)金融案件審理中的適用情況，并就不同類型案件的特點(diǎn)與訴訟和仲裁的適用性進(jìn)行了分析，對(duì)仲裁圍繞金融爭(zhēng)議的諸多特點(diǎn)修訂、完善程序規(guī)則及創(chuàng)新相關(guān)實(shí)踐提出了建議。
平安信托風(fēng)控部法律創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)經(jīng)理高莉麗提出金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任應(yīng)有的邊界，金融機(jī)構(gòu)管理行為和損害結(jié)果間應(yīng)有因果關(guān)系，提出在相關(guān)金融爭(zhēng)議的司法審裁中須更為專業(yè)且謹(jǐn)慎地對(duì)金融機(jī)構(gòu)的履約行為作商業(yè)判斷。
最后，上海市法學(xué)會(huì)金融法研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)吳弘為本次論壇發(fā)表總結(jié)演講。他表示，要建設(shè)上海全球資管中心，法治中心的建設(shè)不可或缺，公正性、國(guó)際性的法治環(huán)境可以讓法治從后臺(tái)走向前臺(tái)，構(gòu)成營(yíng)商環(huán)境的一部分。